联邦公开市场委员会会议纪要没有意外 - 丹斯克银行

2024-02-22 22:39 | FXSTREET

今天的重点

今天的关键事件将是欧元区、美国和英国的2月份采购经理人指数预览值。最近,我们看到欧元区制造业采购经理人指数有所改善,而服务业采购经理人指数稳定在48附近。来自亚洲的领先指标表明,全球制造业周期即将转向,我们预计这将推高制造业pmi,同时增加订单-库存平衡。我们还将密切关注最近有所上升的服务价格指数,该指数仍然表明,由于最近工资上涨,服务价格压力很大。

在欧元区,我们也得到了1月份HICP的最终数据。调查一次性因素在多大程度上影响了1月份的数据,这将是一件有趣的事情,尤其是服务业通胀的月度增长偏高。

今天上午,瑞典国家债务办公室发布了一份最新的中央政府借款报告(9.30)。自10月份的上一份报告以来,政府预算结果比预期差了130亿瑞典克朗,但由于经济发展不像预期的那样严峻,我们预计2024年全年的预算平衡不会有任何调整。到2025年,由于国防开支的不确定性和没有资金的改革,我们认为预算赤字将调整为- 300亿美元。由于时间和金额的不确定性,瑞典央行的资本重组可能仍未包括在预测中。资本重组预期约为40亿瑞典克朗。

在挪威,挪威央行定于今天发布的第一季度预期调查将非常重要,因为目前核心通胀率远高于2%的目标,挪威克朗仍然疲软,但中期通胀驱动因素已经发生了重大转变。上一轮通胀预期普遍较低。较低的通胀和较强的挪威克朗可能抑制了通胀预期,尤其是在12个月和2年的范围内。此外,要密切关注工资预期,尤其是工会的预期。

土耳其央行将于今天做出利率决定。我们预计他们将把利率维持在45.0%,与市场一致。

中国1月份房价数据将于隔夜公布。近几个月来,房价下跌幅度有所加大,突显出中国房地产危机仍看不到尽头。房价是寻找危机转折点迹象的关键指标之一。

经济及市场新闻

隔夜之间发生了什么?

一夜之间,日本日经指数(终于)突破了1989年资产价格泡沫高峰时期创下的历史最高水平。日本企业从日元疲软中受益,日元疲软提振了出口。其他股票方面的消息是,高端人工智能计算芯片的领先制造商英伟达(Nvidia)在季度报告中公布的季度收益增长了265%,超出了市场预期(市场预期本来就很高)。这导致了人工智能和半导体相关股价的飙升。英伟达(Nvidia)最近几周击败Alphabet,成为美国市值第三大的上市公司。

同样在日本,2月份的PMI有所下降,制造业从48.0扩大到47.2,服务业PMI从53.1下降到52.5。

昨天发生了什么事?

日本:日元对主要货币再次下跌,截至昨天,欧元兑日元达到了三个月以来的高点162.70。此前,美国10年期国债收益率突破4.3%。市场还评估了一份政府报告,该报告降低了增长前景,尤其是消费者支出。日本的国内需求一直疲弱,上周的数据显示,日本在第四季度陷入了技术性衰退。疲弱的需求可能会对日本央行退出负利率环境的希望构成挑战。他们所强调的重点是持续的、由需求驱动的工资增长,在3月份主要的工会工资谈判结束后,我们将获得更多信息。

美国:联邦公开市场委员会(FOMC) 1月份会议纪要与最近的其他评论一致,委员会的大部分成员都注意到“过快放松政策立场的风险”,强调了持续通胀的风险。市场最初的反应是温和的,因为近期宏观经济数据意外上升,已经促使市场降低了对降息的预期。

中国:据彭博社报道,中国又采取了稳定国内股市的措施,出台了新的卖空规定。具体来说,这些规定禁止受影响的公司在交易日的头30分钟和最后30分钟内卖出超过买入的股票。目前尚不清楚金融行业受到的冲击有多大,但似乎主要针对大型对冲基金。

地缘政治:最后,在地缘政治方面,欧盟成员国同意对俄罗斯实施新的一揽子制裁,其中首次包括对被认为支持俄罗斯战争努力的中国和印度公司的制裁。目前,这其中包括三家中国公司和一家印度公司。

股市:全球股市昨日小幅收高,美国股市在最后半个小时的交易中反弹。只有英伟达(Nvidia)一家公司在盘后公布财报,受到了异乎寻常的高度关注。在期待已久的财报发布之前,一些投资者降低了对科技股的配置。在英伟达发布财报后,这种情况发生了变化,英伟达再次发布了令人瞠目的业绩和指引。昨天在美国,道琼斯指数上涨0.1%,标准普尔500指数上涨0.1%,纳斯达克指数下跌0.3%,罗素2000指数下跌0.5%。这是亚洲一个非常特殊的早晨。日经225指数继续走强,今天上午达到了1989年以来的历史新高!今天上午欧洲和美国期货走高,科技股期货领涨。

固定收益:昨天全球收益率走高,延续了过去一周的上升趋势。市场对晚间公布的FOMC会议纪要的反应较为缓和,因为美联储在降息问题上的谨慎立场是众所周知的。德国的收益率曲线与欧元区其他国家一致,最终上升了7-8个基点,其上升并非归因于单一因素。然而,这些天大量的债券供应显然给收益率带来了上行压力。昨日美国160亿美元200年期国债拍卖的投保比降至2.4,为去年9月以来的最低水平,而在历史背景下,德国37亿欧元100年期国债拍卖的投保比更好,为2.1。欧洲央行和美联储对2024年降息的定价下降了8个基点,目前分别为102个基点和82个基点。

外汇:外汇市场又平静了一天,瑞士法郎有所回升,而瑞典克朗、英镑和日元则有所下跌。联邦公开市场委员会会议纪要未能影响市场,包括欧元兑美元,欧元兑美元保持稳定,略高于1.08。

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